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文华财经更依赖b2b业务原股东低成本退出等问题-凯发集团娱乐

来源:中国网    发布时间:2021-08-13 16:00   

最近几天,国内知名期货交易软件公司上海文华金融信息有限公司正式提交上市申请,并在2018年ipo失败后第二次冲刺创业板《经济参考报》记者深入研究招股书发现,报告期内,文华财经存在业绩增长乏力,原股东低成本退出等问题

期货市场覆盖了90%的业绩增长,并显示出疲态

公开资料显示,文华财经是中国重要的金融衍生品交易软件和信息技术服务提供商,主要从事金融衍生品交易软件和服务的研发和销售文华财经推出金融衍生品市场交易软件,移动终端产品等一系列产品和服务,满足不同层次投资者的不同需求,紧跟技术发展前沿率先在行业内引入量化交易,云交易等创新交易技术,改变了衍生品软件行业的发展生态,引领了交易软件行业的发展,受到市场广泛欢迎

财务数据显示,文华财经报告期内营业收入分别为13406.4万元,20992.7万元和19207.8万元,其中2020年下降8.50%,归母净利润分别为4580.06万元,7843.68万元和7577.47万元,其中2020年同比下降3.39%。

从业务类型来看,文华财经的主营业务可分为基础交易软件服务,便携软件服务,衍生增值软件服务等产品和服务其中,基础交易软件服务是主要面向期货公司的机构业务,便携式软件服务和衍生增值软件服务是主要面向期货投资者的零售业务报告期内,文华财经主营业务收入分别为12729.06万元,20244.66万元和18399.0万元,占营业收入的比例分别为94.95%,96.44%和95.79%,主营业务突出可是,文华财经更依赖b2b业务报告期内,文华财经来自期货公司的收入分别为8158.92万元,9027.57万元和9473.89万元,分别占其主营业务收入的64.10%,44.59%和51.49%,占比相对较高

值得一提的是,作为期货交易软件的龙头企业,文华财经近一半的收入来自期货公司,其客户已覆盖国内90%以上的期货公司截至2020年底,文华财经与国内期货公司合作135家,占国内期货公司总数的90.60%有业内人士担心,文华金融在期货客户市场已经接近饱和,b2b业务的业务收入可能已经到了天花板记者还注意到,作为文华财经b2b业务的对应产品——赢顺云交易软件,报告期内销量分别仅为146台,146台,149台,2020年仅增加3台,相应的销售收入分别为7636.74万元,8456.51万元和8591.53万元,复合增长率仅为6.07%对此,文华财经在招股书中表示,客户数量是反映公司市场份额的重要指标,也是影响公司经营业绩的重要因素之一未来,公司将通过提高产品技术和服务质量,努力扩大市场份额,在保持期货公司现有覆盖率的基础上,进一步提高其他机构客户和投资者客户的占比

事实上,文华财经已经开始布局b2c业务,先后推出了便携app,瑞奇软件,量化软件等产品但文华财经的b2c业务领域业绩增长并不快,部分产品甚至出现了量价下跌的现象

《经济参考报》记者深入研究招股书发现,报告期内,文华财经频繁进行大额分红,累计分红金额占累计归母净利润近七成报告期内,文华财经现金分红分别为6000万元,4000万元,4000万元,三年累计分红达到1.4亿元同期文化金融归母净利润分别为4580.06万元,7843.68万元,7577.47万元,三年合计约2亿元尤其是2018年,归母后净利润仅为4580.06万元,分红金额达到6000万元,远超归母后净利润

值得投资者关注的是,文华财经计划在大规模分红后募集资金补充营运资金招股书披露,文华财经拟公开发行不超过1334万股,募集资金65243.23万元,主要用于云量化投资软件系统开发项目,新一代资产管理系统开发项目,研究院建设项目及补充营运资金募集资金中,拟补充流动资金12869.41万元,占募集资金总额的19.73%

文华财经表示,伴随着中国软件行业竞争的加剧,对人才和技术的需求将带动更大的资本需求只有保持对人才和技术的投入,才能保持行业优势地位,满足市场需求,适应竞争环境目前公司融资能力较弱,融资渠道有限通过募集资金补充流动资金,将有效缓解公司资金需求,解决融资渠道受限的问题

在大规模分红的同时,让人心生怀疑在研究文华财经的募资项目时,记者进一步发现,除了研究院建设项目外,其他两个建设项目都投入了大笔资金购置房产具体情况是云量化投资软件系统开发项目总投资19501.1万元,其中购买办公用房费用4025万元,占比20.64%,新一代资产管理系统开发项目总投资17286.58万元,其中购买办公用房费用3525万元,占比20.39%

部分股东频频套现原始股东低价退出

《经济参考报》记者进一步研究发现,文华财经报告期内多名股东频繁减持股份,套现总金额约9920万元,获利颇丰而与此同时,个别原始股东却低价转让全部股份,黯然离场

招股书显示,2014年12月10日,尚守哲,谱润创投,大连经一,上海经一,王凯,杨孝胜,迟睿峰,尹锋,郑培强,高晓琳,王晓锋,王鹏,尚婧,庞常庆,单慧英,常娜,谷兆峰共计17名发起人签订股份制改制协议,总股本变更为4000万股值得注意的是,17名发起人股东中,谱润创投,迟睿峰,尹锋,单慧英,常娜,谷兆峰均系外部投资者

《经济参考报》记者查阅文华财经旧版招股书发现,文华财经在股份制改制前夕,曾多次引入外部投资者日前,经上海文华财经资讯有限公司股东会决议,文华有限注册资本从200万元增至222.22万元,谱润创投以2160万元认购新增注册资本,占总注册资本的10%,每单位出资额作价97.21元,2014年10月16日,实控人尚守哲又将其持有的9.1310万元出资额以每单位出资额97.20元转让给5名外部投资者其中,迟睿峰,尹锋,单慧英,常娜和谷兆峰分别出资432万元,216万元,83.81万元,83.81万元和71.93万元,持股比例分别为2.00%,1.00%,0.39%,0.39%和0.33%

近5年后的2019年8月2日,尹锋以29元/股的价格将其持有的全部股份即40万股,作价1160万元转让给了苏州中新,较216万元投资金额,获利4.37倍,2019年12月27日,迟睿峰也以29元/股的价格将其持有的40万股,作价1160万元转让给了国创至辉,谱润创投也分别于2019年8月2日和8月26日,分两次按照29元/股的价格将其持有的6.55%股份予以转让,转让金额合计7600万元至此,外部投资者累计套现9920万元,收益颇丰

耐人寻味的是,在外部投资者频繁套现提前锁定收益的同时,文华财经个别原始股东却低价清仓,黯然离场招股书显示,2006年7月25日,尚守哲,郑培强等10位股东共同出资设立了上海文华计算机科技有限公司,注册资本100万元,其中郑培强货币出资2万元,占注册资本2%此后经过多次增资扩股,郑培强持有文华财经36万股,占总股本0.90%可是到了2019年7月1日,郑培强却与文华财经实控人尚守哲签署了股权转让协议,将其持有全部股份以10元/股作价360万元转让给了尚守哲,从此退出股东名单较最初的2万元投资额,郑培强实际获利358万元,获利179倍

不过,记者注意到,郑培强股份转让后仅一个月左右,外部投资者尹锋所持股份转让价格就达到了29元/股,价格大涨1.9倍对此,文华财经在招股书中并未披露郑培强转让全部股份的原因以及股份转让定价的合理性

《经济参考报》记者就以上问题致电致函文华财经采访文华财经通过电子邮件回复记者:感谢对公司的关注,由于现在属于静默期,我们不便接受采访针对文华财经存在的问题,本报将继续予以关注